中國政府擴大追查海外資產，傳出部分中國富豪正把資金從香港、新加坡轉往美國。私人銀行與律師業者透露，自今年七月中國宣布對離岸信託所得課稅以來，客戶詢問轉移資產的情形明顯增加。
關鍵轉折點出現在今年七月。中國政府宣布，對符合條件的離岸信託所得及收益課徵百分之二十的個人所得稅，這項政策讓許多原本透過離岸架構管理財富的家庭重新評估資產配置。
協助中國客戶管理海外資產的業者表示，政策宣布後，香港與新加坡的私人銀行和律師事務所陸續接獲更多詢問，客戶希望把原本存放在亞洲金融中心的資產轉進美國，降低財務資訊被掌握的風險。
部分客戶的行動相當迅速，有人在不到兩個月的時間內就完成在美國的開戶程序，顯示這波資金移動並非觀望，而是已經實際發生。
資產規模較大的客戶通常選擇大型私人銀行，資金較少的客戶則可能轉向區域銀行或網路券商，顯示不同財力層級的家庭都在尋找適合自己的落腳點。
美國之所以成為新的選擇，關鍵在於金融帳戶資訊交換制度。經濟合作暨發展組織推動的共同申報準則，讓一百多個參與的司法管轄區自動交換金融帳戶資訊。
香港與新加坡都參與這套制度，美國則不在其中。因此，美國的銀行沒有透過共同申報準則自動向北京申報中國客戶帳戶資料的義務，這正是吸引資金轉進的原因。
市場反應也相當直接。紐約部分銀行正積極承接這波需求，協助中國客戶規劃資產配置；有財富規畫顧問透露，詢問量增加後，部分銀行甚至縮短客戶達到最低資產門檻的期限，以因應開戶需求。
除了資訊交換制度，家族稅務規劃也是考量之一。部分子女持有美國綠卡的中國家庭，會利用外國授予人信託安排資產，這類信託在美國稅務制度下通常被視為由非美國籍的設立人持有，可能有助於降低部分美國稅務負擔。
內華達州、佛羅里達州等低稅州，已經成為部分家庭選擇信託安排的熱門地點，顯示州別之間的稅制差異同樣影響資金落點。
不過，把資產轉往美國並不代表萬無一失。香港中倫律師事務所合夥人伍守文提醒，原本存放在香港或新加坡的資產，可能早已透過共同申報準則向北京申報，資金轉出的交易過程本身也會留下紀錄。
伍守文直言，部分人是在賭自己不會被揭露，但隱匿不等於合法稅務規劃，轉移資產的行為本身就可能成為追查的線索。
北京煒衡律師事務所合夥人也指出，即使資金全部從共同申報準則的帳戶轉進美國銀行，也不會自動消除中國稅務機關的課稅權利或納稅人的繳稅義務；資金曾經轉出的紀錄，本身就可能成為追稅依據。
此外，中國境內資金要匯往海外也愈來愈困難。新加坡銀行私人銀行家林景寬表示，未來中國境內的大額資金幾乎難以匯出，離岸銀行業可能因此更集中服務已經存放在境外的資金。
關鍵數字： 課稅稅率百分之二十，針對符合條件的離岸信託所得及收益，自今年七月宣布；資訊交換參與方一百多個司法管轄區，香港與新加坡在內，美國不在其中；開戶速度方面，部分客戶不到兩個月就完成在美國的開戶程序。解讀：制度落差是資金移動的直接誘因，但轉移本身留下的紀錄，意味著節稅與合規之間的界線比想像中更窄。
從制度面看，這波資金移動凸顯了全球稅務資訊交換體系的不對稱。只要有一個主要金融中心不在交換網絡內，資金就有誘因朝該地集中，而美國憑藉市場規模與美元地位，自然成為首選。
對香港與新加坡而言，短期內可能面臨部分客戶資產外流，但兩地作為亞洲財富管理中心的基礎設施與專業服務仍在，長期影響取決於中國稅務政策的執行強度。
對美國銀行來說，承接這波需求雖然帶來業務成長，但也伴隨洗錢防制與客戶審查的壓力，如何在拓展業務與合規之間拿捏，將是後續觀察重點。
從納稅人的角度看，律師的提醒值得重視：資產移轉可以改變資訊揭露的管道，卻不必然改變納稅義務本身。真正合法的稅務規劃，仍須以完整申報與專業諮詢為前提。
後續發展方面，市場將關注中國稅務機關是否進一步擴大追查範圍，以及美國方面是否因應國際壓力調整資訊交換立場，兩者都可能改寫這波資金移動的方向。
值得注意的是，中國境內資金匯出的難度正在上升，這意味著未來類似的資金移動，可能更多發生在已經存放於境外的資產，而非新增的境內外流。
總體而言，這場由稅務政策引發的資金遷徙，既是制度套利的結果，也是全球稅務透明化進程中尚未填補的缺口，後續演變仍有待觀察。
