台股10月迎接五萬點大關，在靜待台積電法說之前，先面臨壓力測試。美債殖利率與油價雙雙走高，美股四大指數承壓收黑，台指期也失守四萬九千點關卡。
不過數據顯示，台股10月進場勝率達到70%，投信法人看好台股企業獲利上修動能，明年企業獲利仍有35%以上的成長空間。
安聯投信表示，聯準會後續利率政策、美國長天期公債殖利率走勢，以及地緣政治情勢對油價與通膨的影響，都可能使市場波動維持在較高水準。
在利率高檔與評價偏高的環境下，市場對企業獲利的驗證將更趨嚴格，資金將持續集中在營收與每股盈餘成長能見度較高的AI相關企業，未來產業與個股表現將持續呈現分化格局。
群益科技創新基金經理人陳朝政表示，AI需求已由模型訓練延伸至推論與AI代理應用，帶動雲端業者的訂單及資本支出持續成長。
先進製程與封裝需求同樣強勁，具備技術與產能優勢的廠商有望提升議價能力，進而帶動獲利與股價表現，投資前景值得期待。
在投資布局方面，陳朝政建議可聚焦基本面穩健、具護城河優勢的產業龍頭，掌握AI長期成長動能，並持續關注AI技術迭代週期，提前卡位題材短線爆發的契機。
安聯台灣大壩基金暨安聯台灣科技基金經理人蕭惠中表示，雖然美國長天期公債殖利率維持高檔，短期對科技股評價帶來壓力，但AI產業基本面依然穩健。
從GPU、ASIC、高階應用處理器對先進製程及先進封裝需求持續提升，到北美雲端服務供應商不斷上修資本支出計畫，都顯示AI投資循環仍維持高度成長階段。
市場接下來的焦點，將落在台積電法說會釋出的展望，以及企業財報對AI需求的驗證結果，投資人可持續留意產業分化下的個股機會。
