過去民眾抱怨房貸越來越難借，背後原因逐漸浮現。專家指出，台灣銀行的放貸主力已出現結構性調整，資金正逐步從傳統的建築開發公司轉向高科技產業。在銀行資金緊縮與限貸令的雙重夾擊下，不動產市場正告別單純的套利時代。
過去五年，台灣整體投資環境歷經新冠肺炎疫情、中央銀行連續祭出信用管制，以及人工智慧浪潮爆發等多重因素交織，面臨前所未有的快速變遷。
寶和建設協理楊康平表示，2021至2023年正值「疫情後至AI產業爆發前」的過渡期，當時不動產是銀行最主要的放款對象之一。政府為抑制過熱的房市連續推出多次信用管制，後續的限貸令更成為購屋者的緊箍咒，成功使市場交易量與房價降溫。
隨後AI浪潮全面爆發，台灣憑藉堅實的科技實力，成功吸引大量國際企業來台設廠投資。這波科技巨浪不僅帶動產業轉型，更進一步擴大了銀行端在科技產業的放貸業務與商機。
除了產業前景轉變，銀行自身的資本適足率更是這波資金移轉的關鍵推手。根據現行法規，不動產放款的風險係數目前高達百分之一百五十左右；相較之下，一般企業貸款的風險係數僅在百分之二十至百分之一百五十之間，且多數優質科技業的放款風險權重極低。
楊康平認為，在同樣放款一億元的條件下，承作房地產放款會消耗銀行更多資本。在資金規模有限的情況下，銀行基於資本回報率與風險考量，自然更樂意將銀彈撥往風險係數低、報酬穩定的企業放款。短時間內，銀行很難再將不動產放貸視為唯一核心業務，「擇優放貸」已成為民間銀行的集體共識。
寶和建設董事長張應偉分析，在銀行資金緊縮與限貸令的雙重夾擊下，未來不動產市場將呈現兩大發展趨勢。首先是建商推案趨緩：土建融資成數受限且審核嚴格，建築開發商在資金調度上面臨考驗，推案策略轉向保守、步調放慢。
其次是民眾購屋轉趨謹慎：房貸申辦難度增加，購屋族群在財務槓桿的運用上更加審慎，市場買氣全面回歸理性。
張應偉強調，隨著政策引導與市場洗牌，住宅已不再是過去高投報、能輕易進行單純套利的類金融產品，而是回歸實質居住需求。未來的房市將在健康的供需結構下，逐步邁向穩健發展的新格局。
對一般民眾而言，這意味著申辦房貸時銀行的審核將比過去更加嚴格，貸款成數與利率條件都可能不如以往寬鬆。購屋前先盤點自身財務狀況、預留充足的自備款，成為必要的功課。
