當市場目光仍聚焦在繪圖晶片與AI伺服器之際，另一條由AI帶動的產業鏈正在浮現。隨著生成式AI應用快速擴張，資料中心每天產生的資料量不斷增加，除了需要更強的算力，「資料如何保存」也成為新的課題。
在這波資料量快速成長的趨勢下，曾被市場認為將逐步被固態硬碟取代的傳統硬碟，反而重新找到成長空間。高容量近線型硬碟兼具大容量與低成本優勢，在資料中心仍有重要地位。
近期日本東芝宣布投入約六百億日圓擴建菲律賓的硬碟生產基地，預計在二○二七年度把AI資料中心用硬碟的產能提高到目前約兩倍，並規畫在二○三○年推出六十五TB級產品。這項大手筆投資，讓市場重新思考傳統硬碟在AI時代的產業位置。
硬碟產業也正從增加出貨量，轉向提高單顆容量。目前三十二TB的硬碟正逐步成為市場主流，更高容量的產品最快有機會在二○二七年第三季開始放量。單顆容量提升之後，碟片、磁頭、讀取臂及夾取臂等零組件的精密度要求同步提高。
台灣的百達-KY正是在這個產業轉折中逐漸受到關注。公司過去主要布局汽機車金屬沖壓、設備與機器人業務，在二○二四年底啟動收購新加坡的硬碟工業集團，正式切入硬碟關鍵零組件供應鏈；截至二○二五年底，百達持有該集團約百分之九十六點二二股權。這項併購讓百達從傳統汽車與工業製造領域，進一步跨入全球資料中心儲存供應鏈。
併購效益在二○二六年開始逐漸反映。百達七月營收十二點三八億元，年增百分之六十四點七四，創下上市以來單月新高；今年前八個月累計營收達八十一點二二億元，年增百分之二十九點七九
公司指出，成長主要來自AI資料中心儲存需求增加，以及客戶推出高容量硬碟新產品。
除了硬碟零組件，百達另一項值得關注的布局是AI散熱相關的沖壓設備。目前沖壓設備約占公司營收一成，已出貨千噸級設備，用於處理器相關散熱零組件的製造。隨著AI晶片功耗提高，大型精密成型設備的重要性也逐漸提升。
綜合來看，百達的AI布局逐步形成硬碟儲存、AI散熱設備與機器人的多元產品組合。硬碟有機會帶動營收規模，設備業務則有機會改善產品組合與獲利結構。隨著訂單增加與產能利用率提高，既有成本可以由更大的營收規模攤提；如果高容量硬碟產品占比持續提高，毛利率與營業利益率也有機會進一步提升。
接下來真正決定百達市場評價的關鍵，將從營收成長轉向獲利成長。若未來獲利成長速度能跟上營收規模，公司的市場定位也有機會從硬碟供應鏈題材，進一步轉向AI資料中心儲存成長股。
