隨著全球人工智慧應用加速普及，超大規模資料中心對高頻寬、低延遲與低功耗傳輸的需求呈現爆發性成長。華南投顧指出，AI伺服器與高速資料傳輸建置正強勁拉動光收發器與共同封裝光學（CPO）市場，光通訊產業鏈營運前景看俏。
根據2026年9月營收統計，光通訊重點個股展現強勁的營收成長力道。光聖（6442）9月營收達20.6億元、年增97.3%，累計營收年增50.2%，受惠美系資料中心高芯數光纖跳接線需求提升。
聯鈞（3450）9月營收12.9億元、年增99.8%，受惠於COS與光模組出貨量增加，並大幅上修資本支出至16億元以因應擴產需求。
華星光（4979）9月營收5.7億元、年增97.8%，得益於CW Laser與400G ZR模組出貨攀升。波若威（3163）9月營收2.4億元、年增27.4%，第四季產能逐步開出；上詮（3363）9月營收2.2億元、年增28.4%，受惠FAU與機內光纖貢獻，第四季將啟動3.2T FAU交付。
本土投顧給予華星光與光聖買進評等，目標價分別上看750元與2500元。法人指出，隨著800G ZR出貨持續放量，預估華星光2027年模組業務營收將實現79%的高雙位數成長，2026年與2027年EPS分別預估8.31元與19.18元。
華星光大幅上修產能目標，預估2027年晶粒業務營收年增192%，未來進一步升級至1.6T ZR模組，以2027年預估EPS給予39倍本益比評價。
光聖方面，法人分析其RF業務已成功轉型至5G、低軌衛星、車用及國防等高階領域，帶動毛利率拉升。美系資料中心對高芯數光纖跳接線出貨強勁，預估2026年與2027年毛利率達60%以上、EPS分別為47.36元與64.99元，以2027年預估EPS給予40倍本益比。
研調機構數據顯示，全球AI伺服器市場規模預計將從2025年的392.3億美元成長至2034年的3522.8億美元，全球光收發器市場規模預估由2025年的180億美元成長至2029年的380億美元。
其中100G以上高階光收發器2026年規模預估達260億美元、年增60%。隨著傳統銅互連在傳輸距離與頻寬上受限，傳輸架構正加速轉向光互連，次世代GPU平台與CPO交換器將進一步奠定CPO在高階算力網路的核心地位。
不過投資人仍須留意，金融商品淨值可能因總經或產業因素波動，申購前應詳閱公開說明書並審慎評估風險。
